阿寶和阿鵬是一對可憐的兄弟，從小就沒爹娘，過著討飯流浪的生活。阿寶雖然年紀較大卻不如弟弟堅強，一天到晚哭喪著臉說：「我們是一輩子註定要當乞丐啊！」

阿鵬總在一旁打氣說：「哥哥你別難過，只要我們肯努力幸福一定會來臨的。」

哥哥阿寶聽了不相信的搖一搖頭，阿鵬卻細細思量著老公公的話。兩人黯然的朝北走，過了很久仍然找不到那個瓠瓜。哥哥阿寶耐不住飢渴便賴在地上不肯再走了。

弟弟阿鵬只好蹲下身子鼓勵他說：「哥哥你別洩氣，任何事都要經過很多挫折才會成功的啊！」

 這時候前面來了一位中年婦人，身上穿著昂貴的絲緞衣服，戴著很多金銀首飾。貴婦人看到一對窮苦的弟兄就問道：「小叫化子，你們從哪來的？你們的父母呢？」

哥哥阿寶迫不及待的告訴他們自己的身世，然後急切的問：「好心的大娘您知道帶給人幸福的大瓠瓜在哪裡嗎？我實在找得腿都快斷了。」

婦人一聽兩兄弟是孤兒，態度變得和善萬分。原來這位婦人雖然非常富有，卻沒有子女。所以一直渴望有子女來陪伴她，現在遇到兩個孤兒，她禁不住高興地說：「可憐的孩子，跟我回家吧！我把你們當親生兒子一樣，你們就能得到幸福了。」

阿寶聽了立刻快樂的喊了一聲「娘！」可是弟弟阿鵬卻不太願意，因為他一心只想找到大瓠瓜。但是他又捨不得和哥哥分不開，只好半猶豫著跟婦人走了。

這位貴婦人的丈夫非常迷信，特地請來一位女巫為兄弟倆算命。女巫一看之下立刻斷言：「哥哥阿寶很有福氣，將來一定多子多孫。弟弟阿鵬天生歹命，將來一定是一個敗家子。」

從此夫婦對兄弟倆就非常偏心，哥哥阿寶吃的、穿的、用的都是最精緻的東西，而弟弟阿鵬卻得到相反的待遇。常常挨打受氣還被趕到馬棚睡覺。但是阿鵬一點也不氣餒，他心想：「只要我肯努力就一定能得到幸福，但是一定要先找到大瓠瓜才行。」

瓠瓜一頭大一頭小，而且表面又很光滑。阿鵬的頭枕在上面一下子就溜了下來。就這樣每天晚上醒來好幾次，所以天還沒亮阿鵬就起床來工作了。

因為阿鵬睡了瓠瓜枕，每天都起的很早，工作格外賣力。而他的哥哥阿寶每天睡在柔軟舒服的枕頭上，人變得越來越懶。每天醒來後只知道吃喝玩樂，變得越來越懶，天還沒黑就又想睡覺了。

過了兩年這對夫婦相繼去世，哥哥阿寶繼承了他們所有的財產，更無拘無束的吃喝玩樂揮霍無度。

阿鵬看到哥哥揮霍的情形心裡非常著急，他苦苦勸說，但哥哥卻數落阿寶說：「我花錢用不著你管，你還是認命吧！回去睡你的瓠瓜枕去啊！」

阿鵬聽了非常痛心，一天夜裡他抱著瓠瓜枕悄悄離開了。為了找尋大瓠瓜，阿鵬四處流浪幫人打工，他的身體壯的跟牛一樣。後來阿鵬賺了一些錢，便買了田地自己耕種。

過了幾年阿寶因為好吃懶做落得當乞丐的下場，而努力工作的阿鵬終於成為當地最富有的人，不久就和地方最賢慧、最美麗的姑娘結婚了。婚後夫妻倆更是辛勤努力，晚上仍然枕著瓠瓜睡覺，因為他們已經習慣枕著瓠瓜睡覺了。

一天夜裡阿鵬突然興奮的叫醒妻子說：「我終於明白了，從前那位老公公告訴我們兄弟：找到大瓠瓜拿來當枕頭睡就能得到幸福，如今我這麼幸福，我們睡的不就是那個大瓠瓜嗎！」阿鵬的妻子溫柔地回應丈夫的話：「是啊，睡瓠瓜枕能讓人不偷懶，幸福就是靠勤勞不懈得來的啊！」

於是夫妻倆決定把穀物和錢財拿來救助窮人，讓大家都能分享到瓠瓜枕帶來的幸福。